Bangkok Mega Projects
Bangkok Mega Projects — Next few years
– ICONSIAM (est. 2017) [50rai next to Millennium Hilton hotel on Thonburi side] [50,000mn baht!!] [Siam Piwat + CP group] — 2 Giant riverfront malls (525,000sqm) (yes coz we don’t have enough shopping malls in Bangkok yet..), (Another super-luxury) Magnolias Waterfront Residence (one 70F tower and another 40F tower), 10000-sqm The River Park (Riverfront boardwalk), 3500-seat International exhibition hall, Thai cultural & heritage museum (whatever that is??), etc. CEO’s exact quote is “Many tenants from Japan, Italy and other countries in Europe have dared to keep their investments here,” “As a Thai company, we must be confident in our country even amid the economic downturn, so we’ll keep on investing.”
– The Landmark Waterfront (est. 2017) [38rai on Charoen Krung near Chan road] [Countrygroup Development] — Another giant development along the riverfront area. 2 Riverfront five-star hotel chains (Capella, and Jumeirah (Dubai’s brand)), 75-floor 352-unit (Super-luxury) Capella Residence (75-yr leasehold land, and selling price > 200,000b/sqm). Condominium project value alone is 12,000mn baht. This will add five-star competition to the iconic Mandarin Oriental and Shangri-la hotel on the already busy narrow road of Charoen Krung.
– Other notable (but-not-as-big) projects planned in Chao Phraya riverfront area: Asiatique2 (K. Charoen) on the opposite side of the current one (30rai, est. 2016, about 3000mn investment value) (there is even a rumor of a cable car linking the two Asiatique together across the river. well isn’t that nice…), The world’s first Peninsula Residence (On a plot next to its hotel. Of all cities in the world they chose to launch this in Bangkok.), Minor group’s first Avani brand hotel (another five-star) in Thailand next to its own Anantara, Couple of luxury riverfront condos on Bangkok side which are in-progress–Menam Residence (est. 2016, 5rai near Menam Hotel Charoen Krung, 294 units, >150,000b/sqm, 3300mn project value), Canapaya Residence (est. 2017, 4rai on Rama3 Road, 224 units, 180,000b/sqm, come with some private yacht marinas for the rich’s toys). Not to include other condos in the area that are already completed but not yet sold out.
– The Mall Group’s 6 mega projects (Renovation of Emporium and opening of Em2 (Emquartier) by 2014-end. The rest to be completed by est. 2017) [Total investment value 60,000mn!!] [The Mall Group] — District Em (Emporium 1,2,3) total 50rai 650,000sqm in Phrom Phong (again yes we do need that many malls in Bangkok..), The Bangkok Mall (100rai! 650,000sqm in Bangna area with 20,000mn value), BLU Pearl quoted “World Class Resort & Shopping Destination in Phuket” (150rai!! 650,000sqm) which will become “The Pride of Andaman”…ok I would like to live to see that, BLU Port Hua Hin Resort Mall (25rai, 250,000sqm, 5000mn).
– Mahanakorn Tower (est.2014 completion–does not really look that way to me though) [9rai directly next to Chong Nonsi BTS] [18,000mn value] [JV between Pace Development + Industrial Buildings Corporation (Israel company)] — Soon-to-be tallest building in Thailand (77F). Mixed-use of 10,000sqm luxury retail space (The Cube), 150-room five-star Edition hotel (Ritz-Carlton’s brand), and 194-unit super-luxury Ritz-Carlton residence (>250,000b/sqm. launched as leasehold but is converted to freehold now).
– Noble Ploenchit (est. 2017) [9rai connected to Ploentchit BTS] [almost 10,000mn] [Noble Development] — Cannot ignore this massive 3-building, 1400-unit giant project right on CBD. Taking 6-year construction time.. (let’s say you have a dog… there is pretty good chance it will die before you can move-in). Priced over 200,000b/sqm. Great location (one of the most prime piece of land in Bangkok), but poor layout and subpar product. Am curious to see how it turns out and what will happen when the project does complete.
– Bunches of brand-new ultra-luxury condos in Phrom Phong district — Phrom Phong area deserves to be mentioned specifically in its own since in the short span of the past 1-2 years, in those small clusters of Soi (Basically the 2 main prestigious Sois, Sukhumvit 24 and 39) there were just TOO MANY high-profile projects launched with such record-breaking price (with the speculation for upcoming Emporium 1,2,3): AP’s Galerie Rue De 39 (88unit, >250,000b/sqm, est. 2015 completion) [AP’s most expensive price/sqm condominium project to date], Sansiri’s XXXIX condo in Soi 39 (178unit, 200,000b/sqm, est. 2015 completion) [Sansiri’s most expensive price/sqm condominium project to date], Major Development’s MARQUE Sukhumvit (149unit, 250,000b/sqm, est. 2016 completion) [Major’s most expensive price/sqm condominium project to date], LPN’s The Lumpini 24 in Soi 24 (402unit, 170,000b/sqm, est. 2015 completion) [LPN’s most expensive price/sqm condominium project to date… their first attempt to bite into luxury segment in fact], Proud Real Estate’s (Wait, Who are they??) Park 24 in Soi 24 (Phase1 800unit, Phase2 will be 1200 units, price 170,000b/sqm, Total value of both phases 5 buildings 15,000mn!!, est. 2018 completion (both phases)) [I don’t know really who they are but I’ll safely say that it’s their most expensive price/sqm condominium project to date]. These are only in-progress projects and not to count the existing ready supplies–Notable buildings: Bright 24, TCC’s Emporio, Sansiri’s older projects, etc.
– Central Embassy (just opened 2014) [connected to Ploenchit BTS] [70,000sqm retail space + 222room five-star Park Hyatt hotel] [18,000mn which is highest investment value from Central Group on record] — Though still early to say it looks like a highly-anticipated project that was over-promised and under-delivered. Construction was rushed towards the end to meet launch date while many interior details are still unfinished. Wife spent an evening there and she has only one word to comment about the place, “ugly”. Parents spent a weekend there and the place was quite empty. A brand-new high-profile luxury shopping mall in prime CBD location directly connected to BTS station–cannot attract the crowds on weekend? What a shame.
– Central Group’s other pipelines: Central Festival East Ville (est. 2015) [50rai Ekamai-Ramintra] [6000mn], Central WestGate (est. 2015) [100rai! in Bangyai area] [project value 10,000mn!], Central Salaya (est. 2014) [70rai in Salaya] [3700mn], Central M (est. 2015) [Pathumthani], etc. I love going to Central department stores don’t get that wrong, but do we really need that many of them!?
– Other notable super-luxury condo project plans (Incomplete projects only–not including completed or almost-completed supplies): LH’s The Bangkok Sathorn (launched 2013) [5rai next to Surasak BTS] [468unit, >200,000b/sqm–Land and House’s most expensive price/sqm condominium project to date], The Diplomat Sathorn (est. 2016) [1.5rai Surasak BTS] [192unit ~200,000b/sqm] [KPN Group], Magnolias Ratchadamri Boulevard (est. 2015) [6rai on Rajdamri Road] [200unit, >200,000b/sqm, and this price is for 30-yr leasehold, thank you very much…] [Magnolia (under CP group)] and also in the same compound will be super-lux hotel Waldorf Astoria (Singapore/Hong Kong/Tokyo does not even have that yet..) adding yet another five-star to Rajdamri hotel collections. Pace Development’s new project on Langsuan Road (not yet launched) is expected to value 6000mn baht and sell for >250,000b/sqm. Sansiri’s highly-anticipated ultra-luxury project on Wireless Road (also not yet launched) is expected to fetch 400,000b/sqm when it launches. We will see about that.
Above list will serve to remind me, time and again, of the current state of investment boom and property bubble that Bangkok is seeing right now (and the whole Thailand as well to that extent).
When some government officials or some heads of Thai Condominium Association (yes there is such organization) are denying any kind of property bubble that we may be in now, I will come back to this list.
When big banks are coming out and say that they are taking all necessary measures to ensure borrowers are solid and widespread NPL problem is unlikely, I will come back to this list.
When some big-head developers launch yet another record-breaking-skyhigh-price condo and market it with such fancy features or catchphrases like “Last freehold land here” “Ultimate riverfront residence” “Your address reflects who you are”…, I will come back to this list.
When the big international real estate agencies (which take commission money from developers) say that our condominium market is not in oversupply and everything is under control, I will come back to this list.
When big retail operators trade at skyhigh P/E multiple (i.e. CPN P/E > 30x) and justify it with endless launches of new projects (meanwhile packaging some old projects together into a “Property Fund” and sell it to the same eager investors) to keep fueling multi-year “sustainable” double-digit growth, I will come back to this list.
Lastly, when I eventually realize that I may as well be completely WRONG and all these massive projects and all these skyhigh prices are maybe–just maybe–justifiable. That Bangkok in fact has such a bright future ahead. That we Thais are just so rich enough to be able to absorb all these investments. That our political situation will stabilize so quickly and tourist arrivals will just easily double in the next few years (current level ~22mn p.a.). That Bangkok will develop so fast to become the “Shopping Destination of Asia” leaving Singapore/Hong Kong/Tokyo/Seoul in the rearview mirror. That AEC will do its magic and Malaysian, Singaporean wealthy investors cannot run fast enough to come buy Bangkok properties. That maybe I too, must join in the wave right now and put down the deposits for that new-launch-reasonably-priced-250,000b/sqm-condo. And if I ever suddenly think that, THEN I REALLY MUST COME BACK TO THIS LIST.
4-Jul-14
Joe
Tech Bubble 2.0
1) Traditional valuation methods are now officially thrown out of the window. No matter where I look, most of the hot internet firms today will fall into either one of these 3 categories: 1) Triple-digit P/E ratio (or loosely speaking at least HIGH double-digit)–Amazon, Facebook, Netflix, LinkedIn would belong to this group. (Very) overvalued, but still profitable. 2) P/E is N/A (because they are losing money)–And that would be the likes of Tesla, Zillow, Zynga, Groupon, etc. 3) Last group is devoted specially for the companies that NEVER made profits in ANY single years (for some, not even a single quarter)–Congratulations go to Yelp, Pandora, Twitter, and many more smaller Internet firms that I have never heard of and do not care to keep track. It is evident that many Internet companies could continue to make loss after loss every quarter and still see their share price going up more than 100% over the same period (late 2012-2013). Beyond the above 3 groups, we would still have a group of well-established large-cap Tech giants: the likes of Google, Apple, Microsoft, Oracle who even though are not nearly as overvalued, they are in no way cheap either. As for the not-so-sexy and OLD tech firms like Intel, Cisco, IBM, Hewlett-Packard etc. well let’s not worry about them, they will probably do just fine.
2) Lots of hot tech IPOs and Acquisitions. By counts 2013 saw the most Internet IPOs ever since the dot-com era during 2000. Most of them were doing extremely well and apparently fetching 80-100% or more above IPO price on first trading day seems to be kind of a norm again (probably except of Facebook..). In terms of high-profile large IPOs there were Facebook (2012), Twitter (2013), and soon to be public Alibaba (2014). Acquisitions: Facebook buying Instagram, Yahoo buying Tumblr, Google buying Motorola Mobility, Google buying Nest, etc. (much more deals that are not big enough of a news to hit my lazy ears) and of course Facebook’s $19bn purchase of WhatsApp.. seriously. Again conventional valuation method such as Price-per-Earnings ratio would be useless here (Apparently if you wait until you start-up actually turn profitability, you are probably selling the company or go IPO way too late…). The effort to actually “make money” seems to be pretty low on a priority list of all new Internet firms and Start-ups (On the top of that ToDo list would be: Gain traction, Expand user base, Create enough buzz to get Series A, Hire more people, (Hopefully starts generating some revenues, but if no revenues yet still okay not a big deal), And then already about time to head to the exit door (Find acquirer)… *Note at this point, still do not need a drop of profits yet). So if no profits to comp against peers (well actually most of the peers are not profitable anyway..), they would need to go IPO with other ratios instead, many will use Price-to-Sales or EV/Fwd Revenues (i.e. Twitter around 20x, Yelp 13x, Facebook around 10x). But for target acquisitions that have EVEN NO revenue how are you going to price them?? Not a problem, Wall Street can come up with more than enough creative ways to value them, one popular metric today (for Consumer Internet firm) is an “Acquisition cost per user” (or “Monthly active users”). i.e. Pay $19bn for WhatsApp’s 450mn users -> cost $42 per user, yes that seems fair… Lastly, if you can’t wait just long enough before your favorite hot tech firms go IPO, if you really must have to own them now, there is always a service like Sharespost.com offering a piece of action in private firms (like Pinterest, Dropbox, etc.). Suit yourself.
3) Internet firms, Start-up jobs are red hot. Tech jobs became so hot all Stanford, MIT, Harvard MBA hotshot grads cannot rush fast enough pouring into them, which seems now willing to pay in-line or some even more than financials and management consulting. There are plenty of articles reporting recent MBA grads are now opting for Tech jobs over Wall Street (probably in part of endless news of banks’ scandals, job cuts, and pressure to scale-back bonuses). Have heard from a Stanford friend that Netflix, Amazon and the likes can pay fresh PhD grads from top University for such Analytics positions (Big Data research, Machine learning, Data mining etc.) in the north of 250k on their FIRST YEAR. Woaaahhhh. And this we’re not even talking about younger, smaller, hotter start-ups in the valley that will throw in more perks, bonuses, and stock options. Among typical MBA destinations I would guess Management consulting and Marketing or Corporate type of roles would be fairly stable and should see no big spikes either ups or downs in recruiting demands or students’ preference (No matter how the economy turns out, McKinsey, P&G, Coca-Cola would do rather fine). But Tech and Finance jobs, they should maintain a reasonable balance (either demands, preference, or pays.. that is Finance > Tech of course) over the long term. IF too much MBA or College grads are flocking into Finance (Banking, Trading, Quants, Funds) and too little into Tech (because bank bonuses are just TOO much to pass up.. made you think why even bother considering any other career choices at all..), we are heading into a Financial-driven crisis, like what we saw during 2006, 2007 leading up to 2008. But IF too much grads are leaving Wall Street and being lured into Tech (Big tech firms, Consumer Internet, Social Media, Silicon Valley Start-ups, VCs) we could be heading into a Tech bubble. We have seen that during 1999-2000, and we could be seeing it again just right now.
4) This time it’s GLOBAL. The 1999-2000 dot-com bubble was largely the US thing, after all at that time Internet was still relatively new, E-commerce was still relatively new, we had no Social Media, no 3G, no iPhones yet. But today’s tech boom is no longer only happening in the US anymore, it is now a truly GLOBAL phenomenon. No matter where I look (US, China, Japan, Singapore, even Thailand..), there is no shortage of evidence of the bubbling tech 2.0 era (Apps, Social Media, Online Ads, E-commerce, Start-up community, Angels-Incubator-VC, Web acquisitions & IPOs, etc.) and it’s becoming more and more cross-border. Thailand’s big 3 telco operators are rushing to pump money into their Start-up acceleration program (so much money are chasing after few great ideas). The “Coworking Space” (translate: Fancy shared office with colorful sofas and free coffee) became such a hot trendy thing in Bangkok. One year we had none, the next year we suddenly have 6-7 of such. Every week there would be a new coworking space, or a new VC fund, or a new high-profile-angels-powered deal, or the next hot webs/apps , or a new competition/event/bootcamp/TV program coverage for start-ups, or a new acquisition, etc. Central group taking over OfficeMate, today P/E 30x. Ookbee (Thailand E-book store) after initial funding from InTouch, received another $7mn with $70 valuation to finance their expansion in South east asia. Wongnai selling stakes to Japan’s Recruit group. DoCoMo’s subsidiary buying into McFIVA. Ensogo sold to LivingSocial. Priceza takes funding from Japan’s CyberAgent to expand into Indonesia. Shopspot funding, Noonswoon funding, HipFlat funding. Singtel bought Singapore’s HungryGoWhere food site. TechInAsia.com raised series B finance from Russia venture, and bought famous tech blog SGEntrepreneurs. Japan’s Rakuten went on shopping spree, buying E-commerce sites in US, Europe, EM, buying Kobo, buying stakes in Pinterest, buying Viber. Softbank buying GungHo, seeking stakes in Line. Line’s parent Naver corp meanwhile is trading at 50x P/E. Japan’s Kakaku.com P/E is 40x, Gurunavi ~30x, Rakuten ~30-40x. Australia’s REA group (also operator of Squarefoot.com.hk) share price surged 10 times in the past 5 years, now trading at 48x P/E. Another site iProperty group, went up from A$0.7 to $4 in less than a year, today’s P/E > 100x. Seeing such huge success, Singapore’s big competitor PropertyGuru (after already aggressive expansion i.e. purchase of Thailand’s DDProperty) cannot resist the temptation to IPO too, in fact they may aim to go public in Australia. Likewise, seeing such a huge run of Pandora, Sweden’s Spotify is heading to the IPO door later this year as well. Speaking of China, Tencent P/E 50x, Baidu 30x, Alibaba filing for 2014 IPO (valuation estimated $180bn), Lenovo buying Motorola from Google. Even in Hong Kong (which is hard to imagine) there are still much reports on start-up scene booming (i.e. Cyberport Incubation program, AcceleratorHK, startupshk.com, Coworking spaces..)
5) There are too many “Next Big Things”. Seriously there are. Even though I am not a tech fan, far from it, still every day I keep hearing about the new “up-and-coming” or the “sexy” next big thing. Sure we are living in the 21st century, the world is developing at a faster pace than ever and we need to keep up with innovation, I GET IT. But when there are tons and tons of money chasing after ideas/projects/apps and willing to pay skyhigh price (either private investment or publicly-listed) if the company just use the cool buzzwords or claims to be the next megatrend, there’s a valid reason to think that we might be in a bubble. Of course many would argue that we are still FAR from bubble since what we are seeing now (in terms of the level of hysteria, valuations, public craze) is still NOTHING compared to what we have witnessed during the previous tech bubble of 1999-2000, and that’s obviously true (Even NASDAQ still has not surpassed its high yet). But honestly speaking “not reaching the exact same level of bubble” would not make it less of a concern, would it? After all what’s such a big difference between SUPER expensive and VERY expensive? Either overpriced by 1000% or 400% or 200%, still sounds like a bubble to me.. really. Back on topic, just to name some current big themes: Smart Devices (the phones, the tablets, the phablets??.. ok started off trendy, now became more of a norm), Social Media (ok, another trendy-thing-turned-norm now. but for sure not all of them will survive), App Ecosystem, Voice Recognition and Text-to-Speech, 3G-4G-5G, Mobile Payment (How many companies are fighting in this space?), Virtual Currency (Bitcoin), Big Data Revolution, Cloud Computing (Cloud Service, Cloud Storage, Cloud Desktop), Software as a Service (Saas), Mobile Advertising, Realtime Bidding (for online ads), Wearable Technologies (The glasses, The watches, The chips in the shoes), Crowdfunding, Electric Cars (Tesla?), Everything Streaming (Movies, TVs, Music), 3D Printing, Bring your own device (BYOD) Technology, 4K HDTVs (or the Ultra HD), Location-based services (LBS), The Internet of Things (Smart home gadgets), Drones!! There are probably much more, but as said I am not a tech fan.
6) Short sellers are getting burnt. In his recent letter to investors warning of Tech bubble, David Einhorn pointed out second indication being “Short-sellers forced to cover due to intolerable mark-to-market losses” (Other two indications are “Rejection of conventional valuation methods” and “Huge first day IPO pops”). The so-called smart money will have attempted to short them, and they would be too early.. and in the dangerous game of “shorting high-flying momentum stocks” being early is just the same as being wrong. It is so (damn) hard to call a bubble top and however overvalued some hot tech firms seem today, they can be even more overvalued tomorrow. ”After all, twice a silly price is not twice as silly; it’s still just silly.”, also quoted by Einhorn. And when the (early) shorters were getting burnt, they will have to cover and send the stock higher. On top of that the former haters, seeing that share price continue to surge and break new highs after highs, are more than willing to switch side and jump right back into Long sending the stock EVEN higher. After all, all the other fund managers are in the trade, how can I afford to miss out!? This thing is definitely for real not just a fad!! i.e. Netflix short interest was over 17mn shares (out of 60mn shares) in late 2012 when share price traded only around $75, only a little more than a year later share price would continue to rise and peak at $450 (back down to $350 now) while short interest gradually decrease to around 4mn shares today. And this is a company that is, at least, profitable (Though it would be fairly difficult to find any reasonable explanations to justify a 500% return in 1 year for a triple-digit P/E company–besides to just accept that we are in a bubble)
Tesco PLC
Tesco PLC
Why?
– Dividends. >5% yield as of Today’s price, very high dividends which is rare to find from global big bluechips these days (Peers: Carrefour 2.14%, Wal-mart 2.46%, Costco 1.1%, 7&I 1.84%). Tesco has a long history and status of being stable dividend yielder among UK FTSE100 and it is doing everything it can to maintain that status. It NEVER once cut annual dividends for the past 10 yrs (definitely longer than that but the company website only showed 10 years and I am too lazy to check beyond that), not even through 2008 crisis or Europe crisis. Even when facing with struggle in its home market currently, it is fighting hard to keep the dividends (flat for 3 yrs in a row, not raising but not cutting either.)
– Warren Buffett. Tesco is one of few Buffett’s meaningful (bigger than $1bn) investments outside the US (among other names such as POSCO, Sanofi, Munich Re), and it is the only stock (including both US and Non-US listed stocks) last I checked that is currently trading less than Buffett’s purchase price. That means buying today will give me a lower average cost than Buffett, and as a general rule of thumb if I can buy ANY stocks (on any markets in the world) cheaper than Warren Buffett I will blindly do it (call me stupid).
– Compelling valuations 1.5x P/B, 9.6x fwd P/E (Uses fwd P/E because last year had big write-downs on Fresh & Easy which affected bottom line, hopefully this will be a one-time thing) comparing to peers: Wal-mart 14-16x, Carrefour 18-20x, Metro 25x, 7&i 17x. Share price down 20% y-y, or down 40% from peak during 2007 (almost 500 GBp then, 290 GBp now). Last time the company traded at this price was around 2004, meaning anyone that has invested in the shares during 2004–if not selling out in between–essentially has been sitting on a NOTHING gain for the past 10 years (price is already dividend adjusted). Must have been a long and painful 10 years.
– Analyst coverage (last I checked on Yahoo Finance UK) is 5 yes (Strong Buy + Buy) versus 18 no (Hold + Underperform + Sell). Cannot like it more. (well not true.. actually will like it even more if the 5 “yes” analysts turn “no”)
– When it comes to retail, size DOES matter. Tesco is the world #2 largest food retailer (i.e. supermarket/hypermarket chains) by sales (it’s either Tesco or Carrefour shuffling between #2 and #3 spot). The number #1 was never cheap, and likely never will. Of course if it ever becomes cheap or even “fair”, definitely a buy too. The number #3 was cheap two years ago (liked it, bought it) but not so cheap anymore now.
– Tesco has VISION. It understands the importance of Asia early on and made a very successful push into some countries such as Thailand and Korea. It is still continuing to crack into China market (difficult.. but sure that it will keep on trying). Tesco also understands the importance of Internet & Technology and is one of the very first food retailers that made a big push into E-commerce (tesco.com). Purchase of Lazada, Virtual supermarket in Korea subway station etc.–may be just for show but does still matter. Online sales are growing double-digit and not only in the UK, Tesco is growing its online presence in their international markets as well (deliver in more than 50 cities now).
– Tesco knows when to fold ’em when it can’t hold’em. The exit from US market (Fresh & Easy), though painful, needed to be done. US has a lot of big dogs already–Wal-mart, Costco–let them have it, no point to fight uphill battle. Before that it also gave up Japan market (Another one of the toughest markets to crack into) to Aeon in 2012 as well, where after 9 year of trying Tesco admitted it lacked enough scale to grow successfully (Japan was the smallest of Tesco’s 13 international markets). The focus now is back on its home market and other core markets plus online.
– Food retailer is just a GOOD business in general, does not require much Capex or R&D to grow (No need to keep building new factories to support growing sales, No need to re-invent new stuffs ever year to sell to the same customers–3G 3S 4 4S 5 5S 6… where does that end??), has strong cash flow (buy in credits, sell in cash), and is defensive by nature (can cut down on luxury bags/new cars/vacations/fancy restaurants etc. during the economic downturn, but CANNOT stop going to supermarkets)
Risks?
– For a company with such long and stable history of dividend paying, share price can be punished severely if it cut dividends. Although this would not happen easily since payout ratio for the past 5-10 years was never more than 50% (not counting 2013 write-downs).
– Warren Buffett could cut the whole positions for whatever reason (this should not be the primary concern, but sure can’t help thinking about it). He has recently cut Tesco positions from 5.2% stakes to 3.7%, which is hopefully only a matter of capital allocation or resizing to the level that he is happy with (3.7% stakes in the company is still a sizable investment). But if Berkshire continues to sell or get rid of all the stakes, THAT will call for a closer examination.
– Food retailer is although a GOOD business, not a GREAT one. Among other things: 1) Margin is thin and competition is fierce (more price competition means everybody hurts–except the customers) 2) Products cannot be differentiated, No brand attachment or strong franchise (people pay premium for condos built by Sansiri, cars built by Mercedes, phones with an apple logo in the back. But supermarkets… I can buy vegetables/eggs/milk from any supermarket really) 3) Breaking into new countries and compete with the local leaders is NOT easy (Look at US, Japan, China, Russia, India etc.) 4) Retails is classified by Warren Buffett as a business that you “have-to-be-smart-every-day”, as opposed to certain businesses that you only “have-to-be-smart-once” (i.e. Coke, build one formula, can sell for centuries. Ferrero Rocher chocolate, ate it since 25 years ago, still look exactly the same today.) In retails, whatever brilliant campaign or promotions you launch today, the competitors copy tomorrow. You just have-to-be-smart-every-day and keep innovating and adapt day after day.
– UK business could worsen even further, keep losing market shares to discounters like Aldi and Lidl gradually in a permanent way and cannot win back? Possible but unlikely. Still convinced that number #1 leading position in retails holds a lot of advantage and is not easy to be challenged (Wal-mart for US, Tesco for UK, Carrefour for France, Metro for Germany, Aeon+7&i for Japan, Magnit for Russia). Carrefour similarly faced a very tough challenge at home market from discount retailers during 2012-2013 and it did everything in its power to fight back (cutting costs, re-format French stores, exited non-core countries). Tesco is doing the same thing and it has all the necessary resources to fight back successfully too.
Summary
World #2 supermarket giant, 5% dividend yield, 10x P/E, Lowest share price in 10yr, owned by Buffett, hated by Wall-street analysts, #1 leader in UK, growing presence in Asia, strong focus in online
1.5 yr result snapshot (Not 100% accurate. Plus-or-minus.)
| exc. dividends | |||||
| Starting 19-Apr-12 | Avg Cost | 21-Oct-13 | Chg % | ||
| Carrefour | 14.97 | 27.3 | 82.36% | ||
| SocGen | 22.86 | 41.72 | 82.50% | ||
| VST Holdings | 1.01 | 1.58 | 56.44% | ||
| Seven & I | 2317 | 3720 | 60.55% | ||
| Rakuten | 822 | 1340 | 63.02% | ||
| Nippon Yusen | 141 | 336 | 138.30% | ||
| Softbank | 2558 | 7480 | 192.42% | ||
| Breadtalk | 0.5 | 0.91 | 82.00% | ||
| Tesco | 328 | 372 | 13.41% | ||
| Royal KPN | 2.26 | Exited | Flat (+/-) | ||
| New in 2013 | |||||
| ArcelorMittal | 12.4 | 16.14 | 30.16% | ||
| RexLOT | 0.58 | 0.68 | 17.24% | ||
| Rick’s Cabaret | 9.6 | 11.17 | 16.35% | ||
| Orange | 8.6 | 10.55 | 22.67% | ||
Hua Hin Condos
Cumulative supply 22000 units where estimated annual demand is approx. 2000 units. Where can this lead to?
Need to monitor situation of all these vacation condo sales closely (Mainly Hua Hin, Khao Yai, Pattaya) as when time comes the bubble burst, vacation home market is going to show sign first before primary home in Bangkok.
Supalai Wellington
Uncle Sanit just bought a 2-bed, and after some pitching to Aunty Niau” she also put in the money for a 3-bed (which is intended for P’Kay+ to use in the future). Soso location (1km from MRT), bad neighborhood (dark and nothing), no food or supermarket around, bad layout, but for less than 70000 baht/sqm probably can’t complain.
It’s coming… that burst of the bubble. We are nearing it.
Be patient, Don’t do anything stupid, Don’t buy anything stupid.
REXLot soon to test 52-wk high
That’s not the point and as a long-term investor I should not even care.
But the point is that it went up about 20% just in only 10 days after I bought it at 0.58 (See last post) when I realized the price & volume action (more expensive than I could have because of some waiting). So I missed that earlier 10-15%, but I did NOT miss the next 20% because I decided to jump in sooner than later. Had I hesitated some more and did not buy it at 0.58 (because it just shot up >10%) I would now be kicking myself.
So the moral is: It’s NOW than SOON. And it’s better LATE than NEVER.
I won’t be able to catch bottom everytime, I get it. But as soon as my gut tells me I have already missed that bottom, there is nothing more to be hesitated. Act immediately.
Again, for God’s sake. Better LATE than NEVER!
Watch: JC Penney (JCP:US)
Okay… have been following and reading up on this troubled retailer for a while now. So much going on in my head and still cannot make up my mind yet whether this is worth a shot, but it is down to 1/3 from 52wk high, or only about 1/5 from peak, definitely this is going to worth taking closer look. So many problems hitting on all fronts, stores and brand image are outdated, shitload of debts, have to raise more equity capital to help make balance sheet looks better, Bill Ackman after backing it up at around $26 and painted such a nice turnaround picture and went so far to say that he will triple the money within 3-4yrs–instead just gave in and dumped everything at 50% loss two years after, etc. Stock now down to $8.4 latest and still often makes news on Bloomberg top ten list. The old supposedly hotshot CEO that Ackman helped hire from Apple to execute turnaround plan, is now ousted. And now the old CEO that was fired before him is now back in charge. Goldman Sachs, after made some loans to JCP (2.Xbn) (which is collateralized by real-estate), weeks later downgraded JCP’s debt ratings, and weeks later announced it could be helping JCP issue more share capital, now what kind of bullshit is that?? So in sum, SHITS on all fronts, everywhere you look it’s darkness, no sign of light or hope anywhere.
Perfect buy?
(As a side note, the only reason I haven’t bought it already is because I don’t know the company or its store at all, and if I have lived in the US and have ever visited JCP I would have had some more ideas–from a common-sense perspective. Well, will see.)
Bought more REXLot last week
Finally, at HKD 0.58. Two days before that was already about to buy when price swing between 0.52-0.53 then got busy with something and never got to make that phone call. The next day price swing between 0.53-0.54 in the morning, high volume. So finally entered bid at 0.53, it ran away and never hit 0.53 again to close the day at 0.60. The next day finally bid got filled at 0.58. Could have been able to save that 10% if I executed better.
Again, for a million times, HESITATION hurts!
Thai Mangmao
This article sums it up nicely and paint an accurate picture of a typical Thai hotshot mangmao who has (either successfully or luckily) ridden the strong bull market for the past 5 years and suddenly think that they are god now. In this case particularly, it is a 20 yr-old who has just made her first million and is now dreaming to make billions by her 30s. yeah right…
อายุ 35 ปี ฉันจะมีเงิน’หกพันล้าน’ฝันสูง ‘วีไอรุ่นเด็ก’ นานิ นิธินวกร
Source – เว็บไซต์กรุงเทพธุรกิจ (Th)
Monday, September 16, 2013 07:10
อายุแค่ 20 ปี!! เพิ่งเรียนปี 1 แต่ “นานิ-นิจจรีย์ นิธินวกร” เจ้าของหนังสือ “สร้างเงินล้านก่อนเรียนจบ” ของ สำนักพิมพ์สต็อคทูมอร์โรว์ “มีเงินเล่นหุ้นเป็นล้าน”!!
“หนึ่งแสนบาทแรก” เป็น “กำไร” ที่ได้จาก”หุ้น ปตท.” (PTT) หลังเด็กหญิงที่เพิ่งเรียนอยู่เพียงชั้นประถมศึกษาปีที่ 5 ตัดสินใจทุบกระปุกออมสินรูปหมูที่มี่เงินเก็บอยู่ประมาณ 20,000 บาท มาซื้อหุ้น PTT ต้นทุน 38 บาท ตามคำเชิญเชื้อของผู้เป็นพ่อ กลายเป็นการปลุกฝันครั้งใหญ่ ต้องมี “พอร์ตหุ้น 6 พันล้านบาท” ในวัย 35 ปี
ทุบ! กระปุกหมู โกยเงิน 2 หมื่นบาทซื้อหุ้น PTT ราคา 38 บาทคำเชื้อเชิญของพ่อครั้งนั้น ปลุกฝันครั้งใหญ่อายุขึ้นเลขสามจะมี “พอร์ตหุ้น 6 พันล้านบาท””นานิ-นิจจรีย์ นิธินวกร”
อายุแค่ 20 ปี!! เพิ่งเรียนปี 1 คณะ BSc Economics & Finance ที่ Hong Kong University of Science and Technology ด้วยทุนการศึกษาของ HKSAR Government Scholarship แต่ “นานิ-นิจจรีย์ นิธินวกร”เจ้าของหนังสือ “สร้างเงินล้านก่อนเรียนจบ” ของ สำนักพิมพ์สต็อคทูมอร์โรว์ “มีเงินเล่นหุ้นเป็นล้าน”!!
“หนึ่งแสนบาทแรก” เป็น “กำไร”ที่ได้จาก “หุ้น ปตท.” (PTT) หลัง “นานิ” ที่เพิ่งเรียนอยู่เพียงชั้นประถมศึกษาปีที่ 5 ตัดสินใจทุบกระปุกออมสินรูปหมูที่มีเงินเก็บอยู่ประมาณ 20,000 บาท มาซื้อหุ้น PTT ต้นทุน 38 บาท ตามคำเชิญเชื้อของผู้เป็นพ่อ อดีตพนักงาน “คิง พาวเวอร์” แม้จะไม่เข้าใจว่า “หุ้นคืออะไร” แต่เด็กหญิง ถือคติ “เดินตามผู้ใหญ่หมาไม่กัด”
“จุดประกาย” รักการลงทุนเกิดขึ้น ณ บัดนั้น
“นานิ” ภาษาญี่ปุ่น แปลว่า “อะไร”ผู้เป็นแม่ ปัจจุบันยึดอาชีพ แอร์โฮสเตส สายการบิน “คาเธ่ย์ แปซิฟิค” บอกเธอว่า ตอนเกิดมาแม่ออกอาการ “งง” เฮ้ย!! นี่มันตัวอะไร ตั้งแต่เรียนจบโรงเรียนเซนต์โยเชฟคอนเวนต์ เธอแทบไม่ต้องควักเงินเรียนหนังสือสักบาท เพราะสอบชิงทุนการศึกษามาตลอด
ทุนแรกเกิดขึ้นในปี 2551 ณ Commonwealth Secondary School (Singapore) Singapore-Cambridge GCE O level ซึ่งเป็นทุนการศึกษาของ ASEAN Scholarship Secondary 3-4 ทุนที่ 2 เกิดขึ้นในปี 2553 ณ Hwa Chong Institution (Singapore) Singapore- Cambridge GCE A Level ซึ่งเป็นทุนการศึกษาของ ASEAN Scholarship เช่นกัน ส่วนทุนสุดท้าย คือ มหาวิทยาลัยที่เธอกำลังเรียนอยู่ในปัจจุบัน
“เมื่ออายุ 35 ปี พอร์ตหุ้นต้องมี “มูลค่า 6,000 ล้านบาท” โตขึ้นจะมีสไลต์การลงทุนเหมือน “ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร” บุรุษ ผู้มีอสิระภาพทางการเงิน ไม่ต้องทำงานประจำ แต่มีเงินใช้ไม่ขาดมือ”นานิ-นิจจรีย์ นิธินวกร”สาวน้อยวัย 20 ปี เล่าความฝันครั้งใหม่ให้ “กรุงเทพธุรกิจ Biz Week” ฟัง
อนาคตหุ้นทุกตัวในพอร์ตต้องเป็น “หุ้นปันผล” จริงๆ มีเงินแค่ 1,000 ล้านบาท ก็พร้อมเกษียณตัวเองจากงานประจำแล้ว (หัวเราะ) ตอนนี้พอร์ตหุ้นแบ่งเป็นแนววีไอ 80% ที่เหลืออีก 20% ลงทุนแบบขำๆ ในฟากของวีไอตั้งใจจะทำให้หุ้นเหล่านั้นเป็นหุ้น “ห่านทองคำ”หากมีเงินเหลือจะทยอยเก็บหุ้นลักษณะนี้เข้าพอร์ต
“พ่อปลูกฝังเรื่องการออม””วัยรุ่นเงินล้าน” เกริ่นนำชีวิตการลงทุน หากวันนั้นพ่อไม่ชวนซื้อหุ้น PTT อารมณ์อยากลงทุนในตลาดหุ้นคงไม่เกิด จริงๆพ่อสอนให้รู้จักออมเงินและบริหารเงินเองมาตั้งแต่เด็ก ท่านจะให้ค่าขนมรายสัปดาห์ เพื่อให้เราจัดสรรการใช้เงินด้วยตัวเอง หนึ่งสัปดาห์ผ่านไปเหลือเงินเท่าไรให้หยอดใส่กระปุกรูปหมูไว้ พ่อสอนเราทำทุกอย่างแม้กระทั่งขี่จักรยาน และว่ายน้ำ
ลงทุนหุ้น PTT ได้ไม่นาน ราคาหุ้นเด้งขึ้นหลายเท่าตัว ความคิดอยากมี “อิสระภาพทางการเงิน” เกิดขึ้นตอนนั้นละ เมื่ออายุ 16 ปี เริ่มศึกษาการลงทุนในตลาดหุ้นมากขึ้น ชิมลางด้วยการเล่น click2win (ทดลองส่งคำสั่งซื้อขายหุ้นและอนุพันธ์ในพอร์ตหุ้นจำลอง)
เล่นอยู่ประมาณ 1 ปี ผลปรากฏว่า “ขาดทุน” ตอนนั้นเริ่มรู้สึกว่า “ลงทุนหุ้นไม่ใช่เรื่องง่ายอย่างที่คิด” จริงๆ ที่กำไรจากหุ้น PTT เกิดจากฝีมือคุณพ่อล้วนๆ ไม่ได้เกี่ยวอะไรกับความรู้ของเราเลยสักนิด (หัวเราะ)
บังเอิญช่วงนั้นบินไปเรียนต่อที่ประเทศสิงคโปร์ หลังจากสอบชิงทุนการศึกษาได้ จริงๆ ไม่ได้ตั้งใจจะไปสอบด้วยซ้ำบังเอิญเพื่อนแม่มาชวนให้เราไปสอบเป็นเพื่อนลูกเขา ผลปรากฏว่า “สอบได้หน้าตาเฉย” หลายคนเห็นประวัติการศึกษาของ “นานิ”คงคิดว่า เด็กคนนี้บ้านรวยจริงๆ ไปเรียนต่อเมืองนอกตั้งแต่เด็กๆ ความจริงไม่ใช่เลย ครอบครัวเราเคยมีหนี้สิน มีโอกาสไปเรียนก็เพราะสอบชิงทุนทั้งนั้น ถ้าไม่ได้ทุนคงไม่ไป “มันไม่คุ้ม” เพื่อนบางคนไปเรียนต่อใช้เงินตั้ง 6 ล้านบาท กลับมาเมืองไทยเงินเดือนแค่ 30,000 บาท
ตอนนั้นเริ่มหาโอกาสศึกษาการลงทุนจริงจังๆ มากขึ้น ด้วยการอ่านหนังสือการลงทุนแบบง่ายๆ เน้นมีตัวการ์ตูนเยอะๆ จริงๆ คุณพ่อแนะนำให้อ่านหนังสือ “ตีแตก” ของ “ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร” ผู้เผยแพร่แนวคิดการลงทุนแบบเน้นคุณค่าคนแรกในประเทศไทย เปิดหน้าแรกต้องร้อง “โอ้โห” ตัวหนังสือเต็มไปหมด หนังสือของ “ปีเตอร์ ลินช์” (Peter Lynch) สุดยอดผู้จัดการกองทุนเราก็อ่าน ผู้ชายคนนี้ “ไอดอลแห่งการลงทุน” บอกเลยใช้เวลาศึกษาการลงทุน 1 ปี ตอนนั้นน่าจะอายุ 17 ปี ตัดสินใจนำเงินเก็บบวกกำไร 100,000 บาท ที่ได้จากการขายหุ้น PTT มาเปิดพอร์ตเป็นชื่อตัวเอง เพื่อลงทุนหุ้นตัวอื่นๆ บอกตรงไม่อยากเล่นหุ้นในพอร์ตพ่อแล้ว อยากลงทุน เองบ้าง เชื่อหรือไม่ปีก่อน (2555) เพิ่งเห็นดอกผลจากการลงทุน ทุกวันนี้มีเงินลงทุน “หลักล้านบาท” แล้ว “การมี “เงินล้าน” ในวัยเรียนทุกคนทำได้จริง โดยที่ไม่ต้องสูญเสียชีวิตวัยรุ่น”
สมัยเรียนมัธยมศึกษาตอนปลายปีที่ 6 เริ่มรู้สึกว่า การเรียนหนังสืออาจไม่ใช่สิ่งสำคัญที่สุดในชีวิต เราต้องแบ่งเวลาออกมาทำกิจกรรมอย่างอื่นบ้าง ทุกครั้งที่เข้าไปเรียนหนังสือจะพกแล็ปท็อปคอมพิวเตอร์เข้าไป เพื่อเปิดดูเว็บไซต์เกี่ยวกับตลาดหุ้น
ถามว่า หุ้นตัวไหนพลิกพอร์ตลงทุนเป็น “หลักล้านบาท” เธอบอกว่า หุ้น เซ็นทรัลพัฒนา (CPN) ตัวนี้เลือกเองกับมือ ช้อนตอนราคา 20 บาท ตั้งใจจะถือยาว คิดจากประสบการณ์ที่เคยเล่นหุ้นเพียงตัวเดียว (หัวเราะ) พบว่า บริษัทขนาดใหญ่ไม่มีทางล้มละลาย “ความแข็งแกร่ง-มั่นคง” จะทำให้เขาเติบโตต่อเนื่อง เมื่อก่อนแถวบ้านเคยมีห้างจัสโก้ หลายปีก่อนได้เปลี่ยนเป็น “เซ็นทรัล สาขารัตนาธิเบศร์” เชื่อหรือไม่ คนแห่ไปเพียบต่างจากเมื่อก่อนแทบไม่มีใครเดิน
ช่วง “เซ็นทรัลเวิลด์” ไฟ้ไหม้ ราคาหุ้น CPN ไม่ลดลงเลยตรงข้ามกลับดีขึ้นไปยืน 25 บาท ตอนนั้นมีความคิดว่า ราคาหุ้นดีแบบนี้สงสัยมี “ขาใหญ่” หนุนหลังชัวร์ (ยิ้ม) ด้วยความหยิ่งไม่อยากให้ใครมาช่วยดันหุ้น อยากมีกำไรด้วยฝีมือตัวเอง ออกแนวหยิ่งในศักดิ์ศรี ตัดสินใจขายหุ้น CPN แต่ตอนนี้อยากเอาหัวโขกกำแพง ราคาเคยพุ่งพรวดยืนหลักร้อยบาท (ทำหน้าเศร้า)
หุ้น ซีพี ออลล์ (CPALL) ครั้งหนึ่ง เคยทำกำไรเพียบ ซื้อเพราะใครๆ ก็เข้าเซเว่น บางครั้งระแวกเดียวกันมีเซเว่นถึง 2 ร้าน ความต้องการสูงมาก คนพรึ่บขนาดนี้กำไรจะไม่เยอะได้อย่างไร เหตุผลง่ายๆ ในการเลือกช้อนหุ้นตัวนี้อีกตัวที่สร้างกำไรอย่างงาม คือ หุ้นท่าอากาศยานไทย (AOT)ต้นทุน 40 บาท ขายไปช่วง 90-100 บาท ภูมิใจมากๆ แม้วันนั้นจะขายหมู แต่ก็เป็นหมูที่เราขุนจนอ้วนกว่าตอนที่ซื้อมาตั้งเยอะ ทุกคนสามารถเข้าถึงศักยภาพของหุ้น AOT ได้ง่ายๆ โดยไม่ต้องเพิ่งพลังเซียนหุ้นรายใด หากใครเดินทางบ่อยๆ จะเห็นว่า มีคนเดินทางเข้าออกเมืองไทยเยอะมากแค่ไหน
“อายุ 19 ปี มีเงินล้านแล้ว เราภูมิใจนะ ตอนนั้นแบ่งเงินออกมา 450,000 บาท ให้พ่อกับแม่”
เธอ เล่าต่อว่า ช่วงนี้มีหุ้นในพอร์ตเพียง 3 ตัว ไล่มาตั้งแต่ หุ้นไอเอฟเอส แคปปิตอล (ประเทศไทย) หรือ IFS ผู้ให้บริการสินเชื่อแฟคเตอริ่ง สินเชื่อลีสซิ่งประเภทสัญญาเช่าทางการเงิน สินเชื่อเช่าซื้อ และสินเชื่อประเภทอื่นๆ บริษัทแห่งนี้จ่ายเงินปันผลปีละ 3 ครั้ง
ปีก่อน (2555) กำไรกระโดดจาก 67.84 ล้านบาทในปี 2554 เป็น 111.71 ล้านบาท เขามีผู้ถือหุ้นใหญ่เป็นคนสิงคโปร์ ตอนเราเรียนที่สิงคโปร์รับรู้มาตลอดว่า เขาเก่งด้านการเงิน เชื่อว่า หุ้นตัวนี้จะค่อยๆเติบโต ตั้งแต่ลงทุนรับเงินปันผลมาแล้วเฉลี่ย 4-5% ทุกปี
หุ้น ช.การช่าง” (CK) ต้นทุน 19 บาท บริษัทแห่งนี้มีประสิทธิภาพมาก เห็นได้จากงานที่มีเข้ามาตลอด แถมเป็นโปรเจคใหญ่ๆ ทั้งนั้น ที่ผ่านมาเขายังได้กำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนบริษัทลูกด้วย ฉะนั้นหากราคาต่ำกว่า 20 บาท ตั้งใจจะช้อนเข้าพอร์ตเพิ่มเติม
ตัวสุดท้าย คือ หุ้น เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) เลือกเข้าพอร์ต เพราะเชื่อในตัวเจ้าของ “เจ้าสัวธนินท์ เจียรวนนท์” ท่านเป็นคนมีวิสัยทัศน์ที่ดีมากๆ เห็นได้จากกลยุทธ์ “ครัวไทยสู่ครัวโลก” เมื่อปี 2555 “นานิ” เคยไปฝึกงานในเครือเจริญโภคภัณฑ์ เราเห็นบรรยากาศการทำงาน พนักงานเขาตั้งใจมากๆ
ที่สำคัญบริษัทมีระบบการจัดการเงินที่ดีมาก เขาจะใช้เงินทุกบาททุกสตางค์ให้เกิดประโยชน์สูงสุด อีกอย่างธุรกิจของเขามีตั้งแต่ต้นน้ำยันปลายน้ำ ไม่รู้ว่าป่านนี้ราคาหุ้น CPF ซื้อขายเท่าไรแล้ว ไม่ได้ดูเลย ออกแนวยึดหลักการลงทุนแบบ “ปีเตอร์ ลินช์” ยังไงก็ไม่ขาย..ถามถึงกลยุทธ์การลงทุน เธอเล่าว่า ชอบหลักการลงทุนของ “ป้อม-ปิยะพันธ์ วงศ์ยะรา” ผู้ก่อตั้งเว็บไซต์ “สต็อกทูมอร์โรว์” เจ้าของนามแฝง Looking แกเคยบอกว่า “หุ้นขึ้นขอให้มีหุ้น หุ้นลงขอให้มีเงิน”
ทุกครั้งที่เจอ “หุ้นถูกใจ” จะใช้เวลาพิจารณาเพียง 4-5 องค์ประกอบ ประการที่หนึ่งดู “กำไร” ยิ่งเยอะยิ่งดี นั่นแปลว่า ผู้บริหารเก่ง หรือผลิตภัณฑ์มีความต้องการสูง หากบริษัทไหนมีกำไรมากในระยะยาวจะสะท้อนกลับมาในรูปของ “ราคาหุ้น” กำไรมากเราในฐานะผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลมากไปด้วย
ประการที่สอง ดู “อัตราส่วนราคาต่อกำไร” หรือค่า P/E Ratio หุ้นดีๆ ควรมีค่า P/E น้อยกว่า 10-15 เท่า จริงๆ แล้วทุกอย่างขึ้นอยู่กับธุรกิจ ประการที่สาม ดู “ราคาต่อมูลค่าตามบัญชี” (Book Value) ส่วนมากหุ้นจะราคาสูงกว่ามูลค่าตามบัญชี แต่ก็ยังมีบริษัทดีๆ ที่มี P/BV น้อยกว่า 1
ประการที่สี่ ดู “ราคาย้อนหลัง 6 เดือน” หุ้นบางตัวขึ้นลงหวือหวา ทั้งๆ ที่ผลประกอบการไม่ได้สวยมากมาย ถือเป็นหุ้นที่น่ากลัว “นานิ” มีคติประจำตัวว่า “หากราคาหุ้นขึ้นเกิน 50% ในรอบ 6 เดือน จะไม่เข้าไปซื้อเด็ดขาด จะรอจนกว่ามีโปรโมชั่นมาให้เก็บอีกรอบ” ประการสุดท้าย คือ ดู “ขนาดของหุ้น” พอร์ตเราเล็ก จะไม่เน้นถือหุ้นตัวใหญ่ เพราะจะซื้อได้ไม่กี่หุ้น อีกอย่างหุ้นตัวใหญ่โกยกำไรไม่ค่อยสะใจ (หัวเราะ)
ถามถึงการลงทุนหุ้นต่างประเทศ?”นานิ” บอกว่า มีโอกาสเปิดพอร์ตหุ้นฮ่องกง เมื่อต้นปีที่ผ่านมา แต่พอร์ตยัง “ขาดทุน”ถือสะว่า จ่ายค่าเทอมละกัน เธอพูดติดตลกเรารู้อยู่แล้วว่า ลงทุนครั้งแรกต้องขาดทุน เหตุที่ซื้อเพราะเป็นจังหวะที่ดีค่าเงินบาทแข็งมาก…
พอร์ตฮ่องกงมีหุ้นอยู่ 2 ตัว คือ กลุ่มค้าปลีก และกลุ่มห้างสรรพสินค้า ถ้าในเมืองไทยเขาจะคล้ายๆ ห้างสรรพสินค้าพารากอน จริงๆ เข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นฮ่องกงก็ไม่ค่อยมีความรู้เท่าไร แต่อยากลองศึกษา อีกอย่างหากลงทุนเพียงตลาดหุ้นเมืองไทยอาจมีความเสี่ยง อย่างน้อยหุ้นไทยลงเรายังมีเงินในตลาดฮ่องกงให้พออุ่นใจ
“พ่อพูดเสมอว่า จงซื้อเพียงหุ้น Value Stock หรือ หุ้นคุณค่า ไม่จำเป็นต้องซื้อบ่อยๆ คำสอนเหล่านั้น ทำให้วันนี้ “นานิ” ประสบความสำเร็จในการลงทุน อายุแค่ 20 ปี ก็มีเงินล้านได้”
“การมี “เงินล้าน” ในวัยเรียนทุกคนทำได้จริง โดยที่ไม่ต้องสูญเสียชีวิตวัยรุ่นอายุ 19 ปี มีเงินล้านแล้ว ภูมิใจนะ ตอนนั้นแบ่งเงินออกมา450,000 บาท ให้พ่อกับแม่”–จบ–
ที่มา: หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ
joeandbook 
Recent Comments